主要觀點：

*    2020年1-9月金融監管政策整體體現出幾個特點：一是兩條主線，一手抓六穩六保，一手抓風險防範。二是監管力度并未因疫情影響而放松，監管政策在一季度向疫情防控傾斜，但随後保持了延續性，前期已征求意見的相關政策陸續頒布出台。三是繼續堅持金融改革與開放。

*    一季度以支持疫情防控爲重心：保障資本市場的平穩運行和流動性的充裕，加大對疫情嚴重地區和抗擊疫情相關企業的融資支持。

*    各項政策以防範風險爲主基調：資管新規過渡期延長一年，避免疫情沖擊向金融領域擴散；房企“三條紅線”正式公布，防範房企融資危機，控制金融系統風險；金融控股公司準入規範落地，有助防範監管套利和系統性金融風險；資金信托新規公開征求意見，避免監管套利；租賃業加速整合出清，行業走向規範發展；證券業再融資新規落地，明确戰略投資者認定，加強套利監管；保險業權益類投資空間釋放，發揮長期資金穩定器作用。

*    堅持資本市場擴大開放：公司債發行注冊制穩步推進；取消證券公司、基金公司外資股比限制，保持高水平對外開放；券商資管有望轉公募，加劇公募基金産品的競争；二季度開始資本市場改革主線漸向提升市場活躍度傾斜。

*    規範國有金融資本管理，明晰委托代理關系；加強銀行業保險業公司治理監管。

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