信托業主動對接綠色産業，看重的不僅僅是巨大的投資空間。探索支持綠色産業發展的創新型業務模式，也将爲信托業轉型升級提供良好契機。但是，綠色信托尚處于初級發展階段，還有資金成本與期限錯配等問題亟需解決，要求信托公司必須練好“内功”。
        作爲我國經濟結構調整和實現可持續發展的重點，以新能源、節能環保、循環經濟爲代表的綠色産業已成爲信托業積極适應經濟形勢、努力實現轉型發展、尋求增長新動力的重要領域。目前，不少信托公司紛紛加快對綠色産業的布局，以中建投信托爲例，截至2015年末，該公司在光伏發電等清潔能源市場投資管理規模已達80億元。
        綠色産業投資需求巨大
        “當前，我國綠色産業投資空間大，布局綠色産業将是信托業尋找業務增長點的寶貴嘗試，也爲轉型升級提供了良好契機。”中建投信托研究員王俊表示。
        早在2014年，信托公司就已經開始發力，支持綠色産業發展。據了解，愛建信托成立了“愛建信托•海證一号碳排放交易投資集合資金信托計劃”，實現對低能耗低污染爲基礎的綠色環保型企業的支持；興業信托發行了“興元2014年第二期綠色金融信貸資産支持證券”，該資産證券化項目的基礎資産爲銀行綠色金融類對公貸款；百瑞信托發行的百瑞安鑫1号單一資金信托産品，将信托資金用于光伏電站工程的建設與運營。
        中國信托業協會的數據顯示，2014年，信托公司在風電、光伏發電、生物能源、節能改造、環保基礎設施建設等領域創新業務模式，全年開展項目266個，累計提供資金555.7億元。
        “未來5年，我國綠色産業的年投資需求巨大，财政資源隻能滿足其中一小部分，引導社會資本投向綠色産業是必然選擇。”百瑞信托博士後科研工作站研究員李永輝說，在信托業轉型升級的背景下，信托公司應積極開拓綠色信托市場，努力打造既能滿足社會資本的投資理财需求，又能支持綠色産業發展的創新型業務模式，從而爲信托業可持續發展提供重要支撐。
        信托資金運用範圍廣泛，在綠色産業的金融支持方面具有一定優勢。王俊表示，能夠橫跨資本市場、貨币市場以及産業市場的信托可以充分發揮制度靈活性，運用股權、債權甚至資産證券化等形式爲綠色産業提供金融支持，通過發行綠色信托引導社會資本投向綠色産業。
        李永輝說，針對現階段綠色環保企業的特點，信托公司可發揮其業務創新能力，爲綠色環保企業量身打造綠色信托，滿足其資金需求。在風控以及資金募集等方面，信托公司通過事前、事中、事後的風控措施，能降低信托計劃所面臨的風險，還可利用自身客戶資源，在較短時間内實現資金募集。
謹慎處理期限錯配問題
        “目前，綠色信托尚處于初級發展階段。”王俊表示，由于綠色信托較傳統房地産信托和基礎設施信托等在盡職調查、風險控制、貸後管理等方面存在較大差異，不宜快速擴大産品規模，未來随着政府對綠色産業支持力度逐漸加大，綠色信托将進入新的發展階段。
        李永輝表示，綠色信托發展還面臨一些待解問題，其中，資金成本與期限錯配問題需要關注。信托公司應積極開展企業應收賬款質押、專利權質押、商标專用權質押等靈活手段，并根據不同綠色環保企業的實際情況，建立差别化的利率定價機制，以有效降低資金成本。同時，主動适應綠色産業投資回報期長的特點，充分發揮政府引導資金的作用，通過信托業務模式創新，解決資金期限錯配問題。
        “十三五”規劃建議提出，加快發展風能、太陽能、生物質能、水能、地熱能，安全高效發展核電。王俊認爲，清潔能源領域或将成爲綠色信托今後發展的重點。“未來，信托公司将逐漸突破現有債權融資模式，加大股權投資基金、并購基金等在清潔能源領域的應用，充分發揮信托資源整合優勢，實現産業資本與金融資本的深度融合，帶動清潔能源領域的産業并購和整合。”
        王俊同時認爲，一些清潔能源項目初始投資金額較大、開發周期較長、運營成本也較高，因此項目評估非常重要。
        李永輝表示，信托公司要緊跟國内綠色環保産業重點項目，對循環經濟、綜合利用産業領域重點關注，圍繞煤炭和石油兩個資源類産業的污染物減排做文章，促進綠色循環産業鏈條的形成。同時，梳理對綠色環保産業信托貸款業務的現行模式，積極嘗試業務創新，構建符合行業發展特點的産業扶持業務構架，可根據項目具體情況，嘗試采取股權投資信托、類資産證券化等，并綜合運用各種風險管理手段，确保投資項目風險可控。
        綠色信托發展對信托公司也提出了新要求。李永輝說，信托公司必須充分調動自身資源，深入重點項目實地調研了解企業的資金需求特點，提升對綠色環保産業的研究能力，同時加強創新人才的培養與引進。