主要观点：

*    2020年1-9月金融监管政策整体体现出几个特点：一是两条主线，一手抓六稳六保，一手抓风险防范。二是监管力度并未因疫情影响而放松，监管政策在一季度向疫情防控倾斜，但随后保持了延续性，前期已征求意见的相关政策陆续颁布出台。三是继续坚持金融改革与开放。

*    一季度以支持疫情防控为重心：保障资本市场的平稳运行和流动性的充裕，加大对疫情严重地区和抗击疫情相关企业的融资支持。

*    各项政策以防范风险为主基调：资管新规过渡期延长一年，避免疫情冲击向金融领域扩散；房企“三条红线”正式公布，防范房企融资危机，控制金融系统风险；金融控股公司准入规范落地，有助防范监管套利和系统性金融风险；资金信托新规公开征求意见，避免监管套利；租赁业加速整合出清，行业走向规范发展；证券业再融资新规落地，明确战略投资者认定，加强套利监管；保险业权益类投资空间释放，发挥长期资金稳定器作用。

*    坚持资本市场扩大开放：公司债发行注册制稳步推进；取消证券公司、基金公司外资股比限制，保持高水平对外开放；券商资管有望转公募，加剧公募基金产品的竞争；二季度开始资本市场改革主线渐向提升市场活跃度倾斜。

*    规范国有金融资本管理，明晰委托代理关系；加强银行业保险业公司治理监管。

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